Negociação de opções de nível ii

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Níveis de negociação de contas de opções.

Índices de negociação de contas de opções - Introdução.

O que exatamente são os níveis de negociação de contas de opções? Qual é o objetivo dos níveis de negociação, como eles estão determinados e como você pode aumentar seu nível de negociação?

Opções de Níveis de Negociação de Conta - Propósito.

O objetivo dos níveis de negociação nas contas de negociação de opções é simplesmente controlar o risco de os comerciantes realizar operações de alto risco sem experiência e financiamento suficientes. O comércio de derivativos, como a negociação de opções, tem sido culpado por muitos que alegaram que não entendiam os riscos que estavam fazendo quando foram queimados. Quando tais comerciantes de opções apontar seus dedos para seus corretores por permitir que eles assumam mais riscos, então eles são qualificados ou experientes o suficiente para fazê-lo, os corretores de opções entrar em problemas com as autoridades. Como tal, todos os corretores de opções desde então iniciaram uma avaliação de risco de todos os titulares de novas contas de opções, a fim de determinar a quantidade de risco que eles são adequados para realizar e uma vez que diferentes estratégias de opções têm diferentes níveis de risco, os níveis de negociação foram criados com base no parente "risco" de cada classe de estratégias de opções.

Na verdade, a política de níveis de negociação das contas de opções é uma política que não só protege os novos titulares de contas do risco, mas também corretores de opções de litígios de comerciantes de opções descontentes.

Opções de Níveis de Negociação de Conta.

Os corretores de opções geralmente classificam todas as contas de opções em um dos cinco níveis, como você pode ver na figura acima. Corretores de opções mais abrangentes, como o Optionsxpress, possuem nível 0 para negociação de ações e fundos, bem como um nível -1 para contas suspensas. Cada corretor de opções pode ter maneiras ligeiramente diferentes de classificar uma conta e o tipo de estratégias permitidas. Entraremos em algumas das práticas mais comuns aqui. Você deve consultar seus corretores de opções sobre os critérios específicos que eles usam.

Nível de Negociação de Conta de Opções 1.

O nível de negociação 1 normalmente permite que você apenas execute a estratégia de negociação de opções de Cobertura de Chamadas Cobertas e Proteções. Ambas as estratégias de opções são mais uma estratégia de cobertura ao invés de uma natureza especulativa, uma vez que tais estratégias de opções exigem que o comerciante de opções possua o estoque subjacente. Uma chamada coberta é quando você escreve sobre as opções de compra de dinheiro em ações que você possui para se proteger contra uma pequena queda no preço do estoque subjacente e uma opção de proteção é quando você compra opções de venda como proteção em ações que você possui. Neste nível, os comerciantes de opções não conseguem comprar opções de compra ou colocar opções sem antes possuir o estoque subjacente.

Opções Negociação de conta Nível 2.

O nível de negociação 2 permite comprar opções de compra ou colocar opções no topo do que o nível de negociação 1 permite que você faça. Este é o nível mais iniciante para início de negociação de opções em. Neste nível, os comerciantes de opções só podem realizar especulações direcionais simples comprando opções de chamadas ou colocando opções sem a flexibilidade de escrevê-las ou usá-las como parte de um spread. O risco é, portanto, limitado à quantidade de dinheiro colocada na compra das opções.

Opções Nível de Negociação da Conta 3.

O nível de negociação 3 permite que você troque spreads de débito em cima de tudo que o nível 1 e 2 permite. Os spreads de débito são estratégias de opções que você realmente precisa pagar em dinheiro para colocar, enquanto os spreads de crédito lhe dão dinheiro para colocá-los. Um exemplo de spread de débito é o Bull Call Spread onde você escreve uma opção de compra de dinheiro nas opções de compra que você comprou. Os spreads de débito geralmente são constituídos por opções longas e curtas. O risco é limitado à quantidade de dinheiro pago para colocar no spread. Mesmo que o risco seja limitado nesse sentido, é muito mais complexo do que simples opções de compra e coloca opções de compra e requer mais conhecimento por parte do comerciante de opções.

Opções Nível de Negociação da Conta 4.

O nível de negociação 4 permite montar spreads de crédito que colocam dinheiro na sua conta no momento em que são executados. Um exemplo dessa estratégia de opções é o Short Butterfly Spread. Tais estratégias de opções não são apenas muito mais complexas para executar e as perdas potenciais que podem ser complexas também podem ser calculadas para iniciantes, levando a quantidades inesperadas de perda.

Nível de Negociação de Conta de Opções 5.

O nível de negociação 5 permite que você escreva opções de compra e venda sem antes possuir o estoque subjacente. É aqui que você consegue "jogar banqueiro" para outras opções de comerciantes que estão especulando através de chamadas e colocam opções comprando. Tais posições novamente o expõem ao risco ilimitado, o que significa que as perdas se acumulam indefinidamente quando as coisas ficam ruins. É assim que muitos operadores de opções iniciantes perdem uma fortuna e só devem ser realizados por comerciantes de opções experientes. Além disso, as opções de escrita requerem uma quantidade significativa de dinheiro como "Margem" que nega a maioria dos pequenos comerciantes de varejo.

Principais fatores que determinam seu nível inicial de negociação.

Os dois principais fatores que determinam seu nível de negociação inicial são a sua experiência e o seu networth. Quanto mais experiente um comerciante de opções, menor o risco percibido para você e seu corretor. É por isso que há muitas perguntas, como por quanto tempo você tem negociado e o tipo de instrumentos que você negociou em cada formulário de avaliação de risco ao abrir uma conta de negociação de opções. Da mesma forma, quanto mais você estiver, mais perdas você pode dar ao luxo de tomar e, portanto, menor o risco para você e seu corretor de opções.

A maioria dos corretores de opções não exigiria verificação ou prova da informação fornecida e levou muitos iniciantes a fazer declarações falsas para se qualificarem para um maior nível de negociação da conta de opções.

Como aumentar o nível de negociação da sua conta de opções.

Em primeiro lugar, os corretores de opções geralmente não atualizam os níveis de negociação da conta automaticamente. Quando você acha que está pronto para um nível mais alto ou que você acha que deve se qualificar em um nível mais alto, você precisa chamar seu corretor para discutir o assunto com eles. Normalmente, seu corretor de opções examinaria seu histórico de negociação anterior, bem como o tamanho da sua conta, para decidir se você deveria ser colocado em um nível de negociação mais alto. No entanto, uma vez que as opções de opções nua de nível 5 requerem nada mais do que um grande tamanho de fundo para satisfazer os requisitos de margem, você deve poder discutir para uma colocação de conta no nível 5, desde que você tenha esse tipo de dinheiro em sua conta, normalmente USD US $ 200.000 e acima.

Introdução às Cotações de Nível II.

O nível II pode fornecer uma visão enorme da ação de preço de um estoque. Pode dizer-lhe que tipo de comerciantes estão comprando ou vendendo um estoque, onde o estoque provavelmente irá no curto prazo e muito mais. Aqui, explicamos o nível II, como funciona e como isso pode ajudá-lo a entender melhor o interesse aberto em uma determinada ação.

O que é o nível II?

O nível II é essencialmente o livro de encomendas para os estoques Nasdaq. Quando os pedidos são colocados, eles são colocados através de diferentes fabricantes de mercado e outros participantes do mercado. O Nível II mostrará uma lista classificada dos melhores preços de oferta e de oferta de cada um desses participantes, dando-lhe informações detalhadas sobre a ação do preço. Saber exatamente quem tem interesse em um estoque pode ser extremamente útil, especialmente se você é negociador do dia. (Para ler mais, consulte o nosso tutorial de negociação eletrônica.)

É assim que se trata de uma frase de nível II:

Isso nos diz que a UBS Securities está comprando 5.000 ações no preço de 102.5. Observe que o número de ações está em centenas (x100). Agora vamos dar uma olhada nos participantes do mercado.

Os jogadores.

Existem três tipos diferentes de jogadores no mercado:

Market Makers (MM) - Estes são os jogadores que fornecem liquidez no mercado. Isso significa que eles são obrigados a comprar quando ninguém mais está comprando e vendendo quando ninguém está vendendo. Eles fazem o mercado. Redes de Comunicação Eletrônica (ECN) - As redes de comunicação eletrônicas são sistemas informatizados de colocação de pedidos. É importante notar que qualquer pessoa pode negociar através de ECNs, mesmo grandes comerciantes institucionais. Grossistas (empresas de fluxo de pedidos) - Muitos corretores on-line vendem seu fluxo de pedidos para atacadistas; Essas empresas de fluxo de pedidos executam ordens em nome de corretores on-line (geralmente comerciantes de varejo).

Cada participante do mercado é reconhecido pela ID de quatro letras que aparece nas citações de nível II. Aqui estão alguns dos mais populares:

O fabricante de mercado mais importante a procurar é chamado de machado. Este é o fabricante de mercado que controla a ação de preço em uma determinada ação. Você pode descobrir qual fabricante de mercado é isso, observando a ação de nível II por alguns dias - o fabricante de mercado que domina consistentemente a ação de preço é o machado. Muitos comerciantes do dia se certificam de trocar com o machado porque normalmente resulta em uma maior probabilidade de sucesso. (Para mais informações básicas, veja Day Trading Strategies for Beginners.)

Por que usar o nível II?

As citações de Nível II podem dizer-lhe muito sobre o que está acontecendo com uma determinada ação:

Você pode dizer que tipo de compra está ocorrendo - varejo ou institucional - observando o tipo de participantes do mercado envolvidos. As grandes instituições não usam os mesmos fabricantes de mercado que os comerciantes de varejo. Se você olhar para os tamanhos de ordem ECN para irregularidades, você pode dizer quando os jogadores institucionais estão tentando manter a compra quieta (o que pode significar uma compra ou acumulação está ocorrendo). Examinaremos como você pode detectar irregularidades semelhantes abaixo. Ao negociar com o machado quando o preço está em tendência, você pode aumentar suas chances de um comércio bem-sucedido. Lembre-se, o machado fornece liquidez, mas seus comerciantes estão lá para ganhar lucro, como qualquer outra pessoa. Ao procurar negócios que ocorrem entre a oferta e a pergunta, você pode saber quando uma forte tendência está prestes a chegar ao fim. Isso ocorre porque esses negócios são freqüentemente colocados por grandes comerciantes que sofrem uma pequena perda para se certificar de que eles saem do estoque no tempo.

Truques e decepções.

Embora observando o nível II pode lhe dizer muito sobre o que está acontecendo, também há muita decepção. Aqui estão alguns dos truques mais comuns jogados pelos fabricantes de mercado:

Os fabricantes de mercado podem ocultar seus tamanhos de pedidos colocando pedidos pequenos e atualizando-os sempre que eles obtiverem um preenchimento. Eles fazem isso para descarregar ou pegar uma grande ordem sem derrubar outros comerciantes e assustá-los. Afinal, ninguém vai tentar empurrar uma resistência de 500.000 partes, mas se uma resistência persistente de 10.000 partes estiver presente, os comerciantes ainda podem pensar que é uma barreira beatable. Os fabricantes de mercado também ocasionalmente tentam enganar outros comerciantes usando seus tamanhos de pedidos e cronometragem. Por exemplo, o JPHQ pode colocar uma grande oferta para obter vendedores curtos a bordo, apenas para puxar o pedido e colocar uma grande oferta. Isso forçará os novos shorts a cobrir enquanto os comerciantes do dia reagem ao grande lance. Os fabricantes de mercado também podem ocultar suas ações negociando através de ECNs. Lembre-se, as ECNs podem ser usadas por qualquer pessoa, portanto, muitas vezes é difícil dizer se as grandes encomendas ECN são de varejo ou institucionais.

Bottom Line.

O nível II pode dar-lhe uma visão única da ação de preço de um estoque, mas também há muitas coisas que os fabricantes de mercado podem fazer para disfarçar suas verdadeiras intenções. Portanto, o comerciante médio não pode confiar apenas no nível II. Em vez disso, ele ou ela deve usá-lo em conjunto com outras formas de análise ao determinar se comprar ou vender um estoque.

Níveis de aprovação de opções explicados.

Uma quebra dos níveis de aprovação das opções de um a quatro.

Por Josip Causic.

A aprovação de nível de opção é uma área comumente esquecida de negociação de opções. Quando uma pessoa abre uma conta, o corretor atribui-lhes um dos vários níveis de aprovação de opções, supostamente, com base no conhecimento e nas necessidades da opção trader & rsquo; s.

Em muitos casos, os alunos dos cursos de Opções Comerciais que ensinei recentemente não sabiam qual o nível de aprovação que tinham, e alguns estudantes desconheciam que os níveis já existiam.

Eu sugiro que qualquer um que não tenha certeza do seu nível de aprovação de opção contatar seu corretor para descobrir qual o nível de aprovação de opção que possui sua conta. É possível preencher a documentação adicional e ter o nível de aprovação superado. No entanto, é preciso ter tempo para fazê-lo. O envio de fax para a documentação pode acelerar o processo um pouco.

Normalmente, existem quatro níveis de aprovação de opções, geralmente classificados de um a quatro, sendo o grau mais alto o mais alto nível de aprovação. Os níveis mais altos permitem a negociação das estratégias listadas nos níveis mais baixos. Por exemplo, o Nível 3 permite não apenas a troca de spread, mas também por longas chamadas e colocações que foram incluídas no Nível 2. Assim, cada nível é cumulativo.

De qualquer forma, não existe um padrão oficial de quais estratégias poderiam ser negociadas em qual nível. A tabela abaixo apresenta diretrizes da indústria universal em termos de estratégias comumente associadas a cada nível. Eu também adicionei outra coluna para abreviatura. Costumo marcar uma posição longa com uma vantagem entre parênteses, enquanto que para uma posição curta uso um sinal de menos. As chamadas são marcadas por & ldquo; c & rdquo; e coloca por & ldquo; p & rdquo ;.

No nível de aprovação da primeira opção, um comerciante de opção está autorizado a fazer chamadas cobertas, bem como a "long protection puts". & Rdquo; Agora há uma captura para ele; Neste nível, um comerciante não é permitido comprar nenhuma ligação, mas tem permissão para comprar coloca apenas nas quantidades que detém, e também apenas no estoque específico de que ele possui.

Por exemplo, se um comerciante possui 100 ações de uma ação, então eles poderiam comprar um único contrato de colocação e nada mais. Por sinal, este é geralmente o único nível que a maioria das corretoras aprovará para os IRAs (contas individuais de aposentadoria).

O nível de aprovação da opção 2 é uma melhoria incremental em relação ao nível anterior. Nesse nível, um comerciante tem permissão para executar as duas estratégias listadas no Nível 1, além de longas chamadas e colocações.

A este nível, é permitido realizar a compra definitiva de uma chamada ou colocar em estoque opções, fundos negociados em bolsa (ETFs) ou mesmo índices.

Este nível de aprovação está associado à palavra especulação, pelo menos do ponto de vista do corretor.

O nível de aprovação da opção 3 envolve spreads independentemente de serem diagonais, horizontais ou verticais.

No entanto, o mesmo não pode ser dito por ser longo ou curto em uma propagação. Se alguém estiver cortando um spread horizontal sem fundos suficientes em sua conta, o corretor rejeitaria automaticamente essa ordem.

Mais uma vez, há uma limitação em cada um desses níveis diferentes de aprovação de opção. Curtar algo sem propriedade pertence ao próximo nível.

O nível de aprovação da opção 4 é conhecido como venda descoberta ou shorting nu. (Eu gosto de usar a palavra & ldquo; exposto & rdquo; em vez de & ldquo; naked, & rdquo; especialmente quando falo sobre spread trading, que envolve várias posições, também conhecidas como pernas. Ocasionalmente, uma das posições poderia se tornar descoberta ou exposta, então, se eu disser que eu tenho uma perna nua, & rdquo, isso soa estranho.)

O Nível 4 é o nível de aprovação mais alto e praticamente qualquer estratégia de opção pode ser realizada neste nível, desde que o tamanho da conta seja para o gosto do corretor, o que geralmente é bastante grande.

Neste nível, a venda a descoberto é possível, bem como muitos tipos diferentes de spreads de proporção.

Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace / 2009/03 / opção-aprovação-níveis-explicado /.

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Nível 2.

O que significa "Nível 2".

O Nível 2 é um serviço baseado em assinatura que fornece acesso em tempo real ao livro de pedidos NASDAQ, composto por cotações de preços de fabricantes de mercado registrados em todos os títulos do Boletim de Boletim Indicado da NASDAQ e OTC. A janela de Nível 2 mostra os preços e os tamanhos da oferta no lado esquerdo e solicita preços e tamanhos no lado direito.

BREAKING DOWN 'Nível 2'

O nível 2 fornece ao usuário informações detalhadas sobre os preços. Isso significa todos os preços disponíveis que os criadores de mercado e as redes de comunicação eletrônica (ECN) estão postando. Embora o Nível 1 ofereça apenas os melhores preços de compra e oferta, o Nível 2 também exibe a oferta e a demanda dos níveis de preços além ou fora do preço da oferta nacional de melhor oferta (NBBO). Isso proporciona ao usuário uma exibição visual da faixa de preço e liquidez associada em cada nível de preço. Com essa informação, um comerciante pode determinar pontos de entrada e / ou saída que assegurem a liquidez necessária para completar o comércio.

Nuances do Nível 2.

Os usuários devem ter cuidado para não assumir que o movimento de preços no Nível 2 é um reflexo real dos negócios que estão gravando. É prudente incluir a janela de tempo e vendas para observar onde os negócios estão sendo feitos. O nível 2 é apenas uma exibição do preço disponível e da liquidez. Esta é uma distinção importante, porque os programas de negociação de alta freqüência ajustam freqüentemente o lance de Nível 2 e solicitam preços violentamente para agitar as árvores e os espectadores de pânico apesar da falta de negócios realmente acontecendo no tempo e nas vendas. Isso é muito comum nos estoques de impulso.

Ordens de reserva e oculto.

Muitas ECN oferecem a capacidade de os comerciantes enviar pedidos de reserva e ordens escondidas. Uma ordem de reserva é composta por um preço e tamanho de exibição, juntamente com o tamanho real. Essa ordem mostra apenas o tamanho de exibição específico no Nível 2, pois esconde o tamanho total verdadeiro da ordem. Por exemplo, um comerciante pode querer vender 10 mil ações da ação XYZ em US $ 22,10, enquanto as ações estão negociando em uma oferta de US $ 22,05 com 500 ações e uma solicitação de US $ 22,10 com 100 ações exibidas. Se o comerciante realmente publicou as 10 mil ações para vender no pedido em US $ 22,10, isso iria colher os concorrentes em $ 22,05. Os licitantes assumem que o vendedor está desesperado e reduzirá suas propostas para obter um preço melhor.

Ao publicar uma ordem de reserva para vender 10.000 ações com apenas 100 ações exibidas em US $ 22,10, o comerciante facilita a percepção de oferta limitada na pergunta. Os compradores ansiosos se aprestam a comprar as ações em US $ 22,10, assumindo que o preço aumentará a demanda. O comércio é preenchido em incrementos de 100 partes até as 10 mil partes antes de subir e se mover mais alto. Os pedidos ocultos funcionam da mesma forma, mas são invisíveis no Nível 2, permitindo maior discrição na determinação dos preços. A melhor maneira de determinar se a reserva ou ordens ocultas são preenchidas é verificar o tempo e as vendas para negociações aos preços indicados.